網格交易把「低買高賣」這句廢話變成一組可執行的掛單。在一段預設的價格區間裡切出若干條價格線，每條線上掛一張買單；買單成交後，立刻在上一條線掛一張對應的賣單。價格每來回穿越一格，就完成一次「買低賣高」，賺走一格的價差。整個策略沒有任何一處需要預測方向——它賭的是價格會來回，不是價格會漲。
一個最小的完整例子
以 ETH/USDT 為例，設定區間 2000–3000 USDT，切 20 格（等差），每格價差 50 USDT。價格線是 2000、2050、2100……一路到 3000，共 21 條線。
假設啟動時價格在 3000，手上全是 USDT。價格開始下跌：
- 跌到 2950 → 買進 1 格的量，同時在 3000 掛一張賣單
- 跌到 2900 → 再買 1 格，在 2950 掛賣單
- ……一路跌到 2000 → 已經買了 20 格，均價 2475
此時帳面是浮虧的：買進成本 20 格 × 2475 = 49,500 USDT，市值只剩 40,000 USDT，浮虧 19.2%。網格利潤欄位顯示 0，因為沒有任何一筆買單被賣出配對。
價格回頭往上走：
- 漲到 2050 → 2000 那格的買單被 2050 的賣單配對，實現 50 USDT
- 漲到 2100 → 2050 那格配對，再實現 50
- ……一路漲回 3000 → 20 格全部配對，實現 20 × 50 = 1,000 USDT
一趟 3000 → 2000 → 3000 的完整來回，毛利 1,000 USDT，對投入的 49,500 USDT 是 2.02%。扣掉 40 筆交易的手續費（費率 0.075% 時約 75 USDT），淨 1.87%。
這個例子已經包含了網格的全部：賺 2%，過程中要承受 19% 的浮虧敞口。 這個約 1:10 的比例是理解網格最重要的一個數字，收益與風險數學 會把它推導成一般公式。
為什麼這件事適合交給程式
網格的規則是完全機械的：價格到 X 就買、到 Y 就賣，沒有任何判斷空間。這種規則交給人執行有三個問題。
時間。 加密貨幣 24 小時交易，一天可能穿越幾十格。人做不到全天候盯盤與掛單。
紀律。 網格要求「跌了就買」，而下跌時人的本能是停手觀望。這是網格最難靠人力執行的部分——不是技術難，是心理難。
執行成本。 每一格都要撤單、改單、重掛。手動操作的滑價與錯單成本會遠超過單格利潤。
程式沒有這三個問題。這是為什麼網格幾乎是所有交易所最早提供、也最普及的自動化策略——它是「規則清晰但人做不到」的完美案例。
什麼行情適合、什麼行情不適合
網格的收益來自價格的來回穿越，不是來自價格的淨位移。這一句話直接決定了適用範圍。
| 行情 | 網格的結果 | 為什麼 |
|---|---|---|
| 高波動的區間震盪 | 最佳 | 大量穿格，每次穿格都是收入 |
| 低波動的區間震盪 | 白佔資金 | 穿格次數不足，手續費吃光利潤 |
| 緩慢上漲 | 少賺 | 逐格賣出，均價賣在區間中點，遠低於高點 |
| 急速上漲 | 少賺很多 | 快速賣光收工，之後的漲幅完全踏空 |
| 緩慢下跌 | 套牢 | 逐格買入，資金換成貶值的資產 |
| 急速下跌 | 套牢＋（合約）爆倉 | 同上，槓桿部位可能在到達區間下緣前就被強平 |
注意這張表裡只有一格是「最佳」。網格不是一個「大部分時候會賺一點」的策略，而是一個「在特定行情裡穩定收租、在其他行情裡付出代價」的策略。判斷行情屬於哪一類，是使用網格的核心技能，也是它最難的部分——見 選標的與行情判斷。
網格不是什麼
不是套利。 套利指的是同時存在的價差（跨交易所、現貨與期貨之間）帶來的低風險收益。網格賭的是未來的價格路徑，風險完全暴露。
不是無風險。 現貨網格最壞的情況是滿倉持有一個下跌的資產；合約網格最壞的情況是保證金歸零。兩者都不是「最多不賺」。
不是穩定收益工具。 平台介面上的「日化收益」「年化收益率」是把已實現的網格利潤線性外推，既排除了浮動虧損，也假設了行情會延續。這兩個假設在你最需要它們成立的時候都不成立，詳見 監控與調整。
不是「不用懂市場也能賺」。 網格自動化的是執行，不是決策。區間怎麼定、格數多少、什麼標的、什麼時候停——這些全部是人的判斷，而且它們決定了 90% 的結果。
從這裡往下走
理解了機制之後，接下來的順序是：先把 名詞 弄精確（不然參數頁面看不懂），再理解 等差與等比 兩種切法的差別，然後分清楚 現貨網格與合約網格——這兩者的風險量級完全不同，混為一談是新手最貴的錯誤。