等差與等比是切分區間的兩種方式，公式簡單到兩行就寫完，但它們決定了「每一格賺多少百分比」在整個區間裡是否一致——而這件事在寬區間上會造成明顯的差異，甚至讓區間上緣的格子變成白做工。
兩個公式
Binance 與 OKX 的官方說明用的是同一組定義：
等差（arithmetic）：每格價差固定
d = (上限 − 下限) / 格數
價格線：L, L+d, L+2d, …, U
等比（geometric）：每格比率固定
r = (上限 / 下限)^(1/格數)
價格線：L, L·r, L·r², …, U
等差的價格線是等差級數（1000、1100、1200、1300），等比的是等比級數（1000、1100、1210、1331）。
差異來自哪裡
單格的百分比報酬才是實際的收益率，而它在兩種模式下的行為完全不同。
等差模式下，在價格 P 買進、在 P+d 賣出，毛報酬是 d / P。價格越高，同樣的 d 佔比越小。 等比模式下，在 P 買進、在 P·r 賣出，毛報酬永遠是 r − 1，與價格無關。
用 ETH 區間 2000–3000、10 格來看：
| 等差（d = 100） | 等比（r = 1.04138） | |
|---|---|---|
| 價格線 | 2000, 2100, 2200, …, 3000 | 2000, 2082.8, 2168.9, 2258.7, 2352.1, 2449.5, 2550.8, 2656.4, 2766.3, 2880.8, 3000 |
| 最低格毛報酬 | 100/2000 = 5.00% | 4.138% |
| 最高格毛報酬 | 100/2900 = 3.45% | 4.138% |
| 報酬離散度 | 最高與最低差 1.45 個百分點 | 零 |
在 U/L = 1.5 這個寬度下，等差最高格與最低格的報酬差了 45%（3.45% vs 5.00%）。這代表你的資金在區間上緣的效率明顯較差。
寬區間才是問題
差異的大小完全由 U / L 決定。等差模式下，最高格與最低格的報酬比例就是 L / (U − d)，約等於 L / U。
| U / L | 等差的最高／最低格報酬比 | 實務上要不要在意 |
|---|---|---|
| 1.1（±5%） | 約 0.91 | 幾乎不用，兩者可互換 |
| 1.2 | 約 0.83 | 影響小 |
| 1.5 | 約 0.67 | 開始明顯 |
| 2.0 | 約 0.50 | 上緣報酬只有下緣一半 |
| 3.0 | 約 0.33 | 上緣的格子可能已無利可圖 |
窄區間用哪個都行，寬區間應該用等比。 這不是偏好問題，是資金效率問題。
手續費把差異變成質變
真正讓等差在寬區間失效的是手續費。單邊費率 f、單格毛報酬 s，淨報酬是 s − 2f，而手續費佔毛利的比例是 2f / s（推導見 資金分配與手續費侵蝕）。
拿一個真正寬的區間：BTC 或某個 alt，L = 2000、U = 6000、100 格，單邊費率 f = 0.075%。
| 在 2000 附近 | 在 6000 附近 | |
|---|---|---|
| 等差（d = 40）毛報酬 | 2.00% | 0.667% |
| 等差手續費佔比 | 7.5% | 22.5% |
| 等比（r = 1.01105）毛報酬 | 1.105% | 1.105% |
| 等比手續費佔比 | 13.6% | 13.6% |
等差在區間上緣的手續費佔比是下緣的三倍。若把格數再拉多一點，上緣的格子會直接跌破 s > 2f 的門檻——價格在那裡來回穿越，你每穿一次就付一次錢卻賺不到錢。
這是等差網格最容易被忽略的隱藏成本：它的「最沒效率的那一格」永遠在區間上緣，而區間上緣正是牛市中價格會長時間停留的地方。
等比在數學上更自然的理由
資產價格的標準模型是幾何布朗運動——變動是乘法的，不是加法的。「ETH 從 2000 漲 5%」和「ETH 從 3000 漲 5%」是同一件事，「漲 100 美元」不是。波動率、報酬率、風險度量全部建立在對數價格上。
等比網格在對數價格上是等距的，等差網格不是。這代表等比網格對每一段對數價格區間分配相同的資金與相同的獲利機會，而等差網格系統性地把資源偏向低價區。 在 收益公式 裡用到的 σ²T/s² 穿越次數估計也是建立在對數尺度上的，等比模式下這個估計對每一格都成立，等差模式下只在區間中段近似成立。
那等差有什麼用
窄區間下更直覺。 區間 ±5% 時兩者差異在 1 個百分點以內，等差的價格線是整數、好讀、好手動核對。
與絕對價位對齊。 若你的區間是根據明確的支撐壓力位畫的（例如 2000 是心理關卡），等差可以讓價格線剛好落在那些位置。
穩定幣或低波動標的。 價格變動範圍極小時，兩者在數學上幾乎重合。
除此之外，預設選等比是更安全的選擇。
平台支援情況
Binance 現貨與合約網格、OKX 現貨與合約網格、3Commas 都同時支援等差與等比。3Commas 的 trailing up / trailing down 功能只在等比模式下提供——這本身也說明了等比在工程上是比較自然的表示法（移動區間時只要平移對數座標）。
（平台功能會變動，以下所有平台細節都以 2026 年 8 月的公開資訊為準，開單前請以官方頁面驗證，見 平台實作。）