手續費是網格唯一一個確定會發生的成本。收益是機率性的、取決於行情；手續費是每一筆成交都必然扣走的。這種不對稱使得手續費在網格上的重要性遠超過其他策略——一個間距設得太細的網格，可以在完全沒有做錯任何判斷的情況下純粹因為手續費而虧損。
核心公式：手續費佔毛利的比例
設單邊費率 f、買入價 P、賣出價 P·r，一次完整循環是兩筆交易：
毛利 = P·(r − 1)
買入手續費 = f · P
賣出手續費 = f · P · r
淨利 = P·[(r − 1) − f·(1 + r)]
因為 r ≈ 1，可以化簡成一個非常好用的形式。以百分比表示間距 s = r − 1：
淨單格報酬 ≈ s − 2f
手續費佔毛利比例 = 2f / s
這兩個式子是網格參數設計最重要的工具。 它們立刻給出兩個結論：
s > 2f是網格能不能成立的門檻。 間距小於兩倍單邊費率，每次穿格都是淨虧損。- 手續費佔比只跟「間距／費率」的比值有關，與資金量、格數、標的都無關。
佔比矩陣
| 單格間距 s | f = 0.02%（合約掛單） | f = 0.05%（Pionex） | f = 0.075%（Binance 現貨含 BNB 折抵） | f = 0.10%（Binance 現貨） |
|---|---|---|---|---|
| 0.2% | 20% | 50% | 75% | 100%（全部歸零） |
| 0.3% | 13% | 33% | 50% | 67% |
| 0.5% | 8% | 20% | 30% | 40% |
| 1.0% | 4% | 10% | 15% | 20% |
| 2.0% | 2% | 5% | 7.5% | 10% |
| 5.0% | 0.8% | 2% | 3% | 4% |
看這張表最快的方式是找出你能接受的那一格。 若你認為手續費吃掉 20% 的毛利是上限，那麼在 Binance 現貨（0.075%）上，間距不能低於 0.75%；在 Pionex（0.05%）上不能低於 0.5%；在合約掛單（0.02%）上可以做到 0.2%。
這就是低費率平台的真正價值：它不是「省一點錢」，而是「讓更細的網格變成可能」。 0.05% 與 0.1% 的差別，在間距 0.5% 的網格上是「手續費佔 20%」與「佔 40%」的差別——後者幾乎抹去了策略的優勢。
掛單與吃單的實際比例
網格的買賣單本質是限價單，成交時是掛單方（maker），享受較低費率。但有幾筆交易一定是吃單（taker）：
- 初始建倉：現貨網格啟動時的市價買入
- 止損平倉：觸發止損時的市價賣出
- 移動網格的重新佈單：trailing 調整時可能吃單
- 快速穿越時的追單：部分平台在價格快速跳過格子時會用市價補
實務上 maker 比例通常在 80–95%。用平均費率估算時，可以取 f_effective ≈ 0.9 × f_maker + 0.1 × f_taker。Pionex 這類統一費率的平台沒有這個問題。
滑價與點差：回測看不到的成本
點差（spread）是買一與賣一的價差。網格的賣單掛在賣方、買單掛在買方，理論上不需要跨過點差——但這只在訂單有足夠時間被動成交時成立。價格快速穿越時，你的限價單可能：
- 被跳過（gap through）：價格一次跳過好幾格，中間的格子沒成交
- 部分成交：只吃掉一部分，剩下的掛在那裡
檢查標準：買一賣一價差必須遠小於單格間距。 若 spread = 0.1%、s = 0.3%，你的有效可得價差只剩 0.2%，再扣 2f 幾乎歸零。小市值幣的點差常常在 0.1–0.5%，這會讓看起來很誘人的高波動變成陷阱。
滑價發生在市價單上：初始建倉、止損平倉。單量相對深度越大，滑價越嚴重。10,000 USDT 在 BTC/USDT 上幾乎無滑價，在一個日成交量 100 萬美元的小幣上可能滑 1% 以上。
資金分配：等額 vs 等量
等額（equal value）：每格固定名目金額 V，總投入 = n × V。價格越低買到的數量越多，是一種自動的加碼。多數交易所預設此模式。
等量（equal quantity）：每格固定資產數量 Q，總投入 = Q × Σ(所有買單價格)。低價格的格子佔用的資金較少。
在窄區間下兩者差異很小。在寬區間（U/L > 1.5）下，等額模式會在區間下緣累積明顯更多的數量——這放大了下方的曝險，也放大了反彈時的收益。若你的區間很寬且你不確定會不會跌破下緣，等量模式的下緣曝險較可控。
初始建倉的一次性成本
現貨網格啟動時若價格在區間中間，網格需要市價買入相當於「上方所有賣單總量」的資產。這筆買入的成本是：
初始建倉成本 = 建倉名目 × (taker 費率 + 滑價)
區間 2000–3000、50 格、當前價 2500，上方有 25 格需要持倉。若每格名目 200 USDT，建倉名目 5,000 USDT，taker 0.075% + 滑價 0.05% → 約 6.25 USDT。看似不多，但它相當於大約三格的淨利潤——你在啟動的瞬間就落後了。
在區間下緣附近啟動可以把這筆成本壓到接近零，因為上方需要持倉的格子很少。用觸發價（trigger price）等待，比立刻建倉划算。
訂閱費也要攤進去
第三方平台（3Commas 等）在交易所手續費之外還收訂閱費。2026 年的公開定價大約是每月 29 / 49 / 99 美元（年繳可折 30–40%）。
把訂閱費換算成「必須額外賺到的報酬率」：
訂閱費佔比 = 月訂閱費 / 投入本金
| 本金 | 29 美元/月 | 49 美元/月 | 99 美元/月 |
|---|---|---|---|
| 2,000 美元 | 1.45%/月 | 2.45%/月 | 4.95%/月 |
| 10,000 美元 | 0.29%/月 | 0.49%/月 | 0.99%/月 |
| 50,000 美元 | 0.06%/月 | 0.10%/月 | 0.20%/月 |
2,000 美元的本金付 49 美元/月的訂閱，代表網格必須先賺 2.45% 才回到原點。 對照 收益公式 給出的典型月化 3–6%，訂閱費會吃掉一半。第三方平台的價值在多交易所管理與功能深度，小資金使用者用交易所自帶的免費網格通常划算得多。
一張檢查清單
開單前逐項確認：
s > 2f是否成立？（否則直接不要開）2f / s是多少？超過 20% 就減少格數。- 買一賣一點差是多少？佔單格間距幾成？
- 初始建倉的名目多大？能不能靠觸發價避開？
- （合約）資金費率的近期均值？30 天累積成本是多少？
- （第三方平台）訂閱費佔本金的月化比例是多少？
這六項全部是確定性成本，可以在開單前精確算出。 網格使用者虧損的案例裡，有相當比例根本不是行情判斷錯誤，而是這六項沒算。