Serenity 的選股幾乎不離 AI 半導體供應鏈，但在這條鏈上他有明顯的偏食。把他點過的標的按主題分群，能看出他的「獵場」集中在哪些環節。以下標的一律是他提及或自陳持有，不代表推薦，也未查核其持倉真偽。
光通訊 / CPO / CW 雷射 / EML（他的主戰場）
這是他著墨最深、情緒最濃的領域。他直言「光子題材＋CW 雷射卡點是 goated（神等級）」，理由是輝達造成 EML 瓶頸、逼出架構轉換，下一波輪到 CW 雷射與 CPO。關鍵詞與標的：
- 雷射／元件：Sivers（$SIVE，他口中「最愛的雷射卡點多單」）、$AAOI、$COHR、$LITE、OE Solutions（138080.KQ）、$SOI、$TSEM。
- 架構演進：可插拔 → scale-out CPO（他說 2026 下半起，點名 $POET、$SIVE 供雷射）→ scale-up CPO（2027 下半，Ayar／輝達 NVLink 生態）。
- 市場規模依據：他引用高盛研究稱光學 TAM 2028 約 1,540 億美元（~9–10 倍成長）、CPO TAM 從近乎 0 成長到約 910 億美元（2.5 年內）。這是他引用的第三方數字，非本人計算。
他也自陳這塊讓他吃了最大苦頭——見 風控。
記憶體 / CXL / HBM
- 引用 $MU（美光）執行長說法：人形機器人將帶動「多十年」的記憶體需求循環，機器人需要的記憶體約是 L2+ 自駕車的十倍。
- CXL 記憶體池化：他自陳 2 月看多時點名 $ALAB（Astera Labs）與 $AVGO，事後宣稱 $ALAB 從 117 漲到 440（+276%）、$MRVL 從 79 漲到 309（+291%）。這些是他自陳的價格變動，需獨立查證、且時間區間未明確界定。
- NAND 漲價題材：$SNDK、$DRAM。
先進封裝 / 玻璃基板 / 設備材料
他列過一份「量產前夕的主導型壟斷」清單，是理解他口味的最佳切片：
| 公司 | 領域 | 他給的市值概估 | 階段 |
|---|---|---|---|
| Aixtron | MOCVD 設備 | ~80 億美元 | — |
| Towa | 壓縮鍵合 | ~20 億美元 | — |
| Techwing | 記憶體 handler／cube 探針 | ~15 億美元 | — |
| MSScorps | CPO 檢測 | ~8.5 億美元 | pre-ramp |
| Riber | 量子 MBE | ~3.5 億美元 | very pre-ramp |
| LPK Laser | 玻璃核心基板雷射 | ~7.3 億美元 | 即將放量 |
他對 $LPK 的看法最具代表性：若完全放量、估 30–50 億美元市值「合理」，因為主題上（先進封裝大轉變、CPO 鄰近）應比記憶體有更高溢價；但也提醒小型設備供應商常受 TAM 上限，除非握多個瓶頸。
人形機器人（Physical AI）
- Harmonic Drive（6324，日股）：他稱是高盛報告裡較好的人形機器人曝險標的之一（約 40 億美元估值），並自陳「個人買了一些做曝險」。他偏好「西方供應鏈」，認為中國競爭者可能用於量產但他個人傾向投資西方鏈。
- 把 Sivers 雷射延伸到機器人感測（自陳路徑：Boston Dynamics Atlas 經 LG Innotek、輝達 Hyperion 生態），以及 Apple 穿戴式光學感測模組——這些是他的推測性連結，明說因保密無法證實。
區域偏好：日、韓、台「隱形冠軍」
他特別愛挖亞洲供應鏈裡市值小、被歐美投資人忽略的名字：日本的 Furukawa、Towa、Harmonic Drive、Ibiden；韓國的 OE Solutions（自稱「韓國的主權光子玩家」）；台灣的 WUS（2316）。他認為這些公司因為地域、語言、上市地（如 KQ／TW）而被低估或無法進入美系機構的投資門檻。
一個一致的取向
跨產業看下來，他的偏好高度一致：上游、小市值、技術稀缺、亞洲為主、量產前夕。他幾乎不碰已被充分定價的大型權值股，整套打法本質上是「高風險的早期供應鏈價值股獵手」。
他怎麼替這些標的定價？見 估值方法。
🔍 待解問題
- 他引用的高盛 TAM 數字（光學 1,540 億、CPO 910 億美元）原始報告與假設為何？TAM 大不等於個別小廠能吃到。
- 設備清單裡多家是非美上市、流動性低的小型股，散戶實際可及性與買賣成本如何？
- 人形機器人與 Apple 感測的連結目前停在推測層級，需要等官方確認才有事實基礎。
🕒 更新紀錄
- 2026-06-25 — 依光通訊／CXL／設備清單／人形機器人多則貼文整理產業地圖；表格數字均為其本人概估。