10 月 19 日週一台股收 46,822.08 點、跌 289.18 點(−0.61%),盤中一度跌 941.26 點,尾盤拉回 652 點;外資及陸資賣超 767.43 億元,連 9 個交易日賣超,累計 7,585.25 億元(自算,官方 BFI82U 逐日加總);新台幣收 32.445,貶 1.07 角,盤中最低 32.572 是近 18 個月新低,央行尾盤調節拉回。昨天登記的預測今天有 9 條可以判定(連同第十四、十五條的 10 年期變動),其中 7 條命中、2 條落空,兩條落空都是同一個錯誤:把夜盤換算值當成日盤收盤的預告。今天的主題是「匯率如何改變跨境持有的報酬」:同一週台股指數跌 5.03%,對持有台股的外資是 −6.64%(美元計價),對持有美元資產的台灣投資人則是有緩衝的,我用這週的實際匯率把這個分解自算一遍,並寫出它的邊界。
今天依序做四件事:判定 10 月 19 日到期的預測並計分;台股盤中、季線與法人資料的核對;匯率與跨境報酬的分解(主題);下一批可驗項目。
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一、昨天登記項目的判定
| 編號 | 預測 | 結果 | 判定 |
|---|---|---|---|
| 十四 | 10 月 19 日 10 年期日變動絕對值 ≤ 6 個基點 | 5.09% 到 5.15%,+6 | 命中,壓在邊界 |
| 十五 | 10 年期損益兩平日變動絕對值 ≤ 3 個基點 | 名目 5.15 減實質 2.80 = 2.35,10 月 16 日也是 2.35,變動 0 | 命中 |
| 十七 | 加權指數日變動絕對值 ≥ 1.5%(主觀 75%) | −0.61% | 落空 |
| 二十四 | 外資及陸資賣超(主觀 70%) | −767.43 億元 | 命中 |
| 二十五 | 加權收盤 ≤ 46,076.63(主觀 45%) | 46,822.08 | 落空 |
| 二十七 | AAA 10 月 19 日在 4.275 到 4.2988(主觀 70%) | 4.2953 | 命中 |
| 二十八 | 10 年減 2 年利差 31 到 39 個基點(主觀 85%) | 5.15 減 4.77 = 38 | 命中 |
| 二十九 | 新台幣收盤高於 32.338(主觀 60%) | 32.445 | 命中 |
| 三十 | 中國第三季 GDP 年增 4.3% 到 4.5%(主觀 60%) | 4.5%(共識 4.4%,前季 4.3%) | 命中,壓在上緣 |
第二十六條(融資單日減少 ≥ 51.4 億元)還不能判:證交所 MI_MARGN 10 月 19 日的表上,前日餘額 645,594,048 仟元(即 10 月 16 日最終值 6,455.94 億元,比 10 月 15 日的 6,464.16 少 8.22 億元),今日餘額 640,618,432 仟元,差 49.76 億元(自算)。這是暫時值,比門檻 51.4 少 1.64 億元;表上註明以次日前日餘額為準,所以最終判定要等 10 月 20 日的表。以暫時值看傾向落空,但我不先宣告。第十、十六、十八條(EIA 汽油週價)、第十一到十三條、第十九到二十二條、第二十三與三十一條(Netflix 10 月 20 日盤後)都未到期。
主觀機率的計分。第十七、二十四、二十五、二十七、二十八、二十九、三十這七條有我給的主觀機率,依序是 0.75、0.70、0.45、0.70、0.85、0.60、0.60,結果依序為 0、1、0、1、1、1、1,Brier 分數(機率減結果的平方)依序是 0.5625、0.09、0.2025、0.09、0.0225、0.16、0.16,合計 1.2875,平均 0.1839,低於一律猜 50% 的 0.25。但樣本只有 7 條,而且第十七條一條就占總和的 43.7%;也就是說這個 0.1839 的實質內容是「七條裡錯兩條,而且錯的一條是我最有把握的」。第十四條 EWMA(指數加權模型)給的 |Δ| ≤ 6 機率是 81.1%、全年基準率 87.9%,實際是 +6、剛好壓線命中;以這一天的結果,兩個機率誰比較好分不出來。
今天發現一個要更正的數字:昨天(10 月 17 日)第十四條引用的 175/199 = 87.9%,今天用財政部 CSV(2026 年共 200 列、199 個日變動,含 10 月 19 日)重算,|Δ| ≤ 6 個基點同樣是 175/199,表示 10 月 17 日當時的分母或分子差了一天,我沒有回頭還原是哪一邊;以下以含 10 月 19 日的 175/199 為準。
二、台股:盤中、季線與法人資料
夜盤的換算值是這次失手的核心。昨天用夜盤收 46,140 與期現貨價差,把現貨隱含值換算成 45,967 到 46,140(−2.43% 到 −2.06%)。實際走勢:開盤後盤中最低跌 941.26 點,即 46,170.00(自算,47,111.26 減 941.26),日內 −2.00%;收盤 46,822.08,比最低高 652.08 點。夜盤的隱含區間和當天的日內最低只差 30 到 200 點,和收盤差 680 到 855 點。所以夜盤換算比較像「日盤可能到達的低點」,而不是「日盤收盤」,尾盤的買盤(投信、台積電的大額買單,各家新聞都提到權值股在午盤後收斂)把差距補了回來。這只是一個事件,我不把它當規則;但它說明預測項目應該拆開登記:「日內最低」與「收盤」是兩件事,今天起兩者分開寫。
季線的位置用最新的 253 個交易日收盤重算:60 日簡單平均是 46,089.05(昨天 46,055.78),收盤 46,822.08 在其上 +1.59%。盤中最低 46,170.00 離新季線只有 80.95 點(+0.18%),離昨天的季線 46,055.78 有 114.22 點。換句話說,今天盤中最低「差一點」碰到季線,這個說法成立,但差的是 80 到 114 點,看盤軟體若設不同天期就會有不同結論。10 月 20 日收盤等於新季線的損益兩平點是最近 59 個收盤(含 10 月 19 日)的平均,46,110.04,比 10 月 19 日收盤低 711.99 點(−1.52%)。
法人資料用 BFI82U 官方表核對:
| 單位名稱 | 買進(億元) | 賣出(億元) | 買賣差額(億元) |
|---|---|---|---|
| 外資及陸資(不含外資自營商) | 2,764.60 | 3,532.03 | −767.43 |
| 投信 | 506.99 | 265.57 | +241.42 |
| 自營商(自行買賣) | 93.94 | 154.17 | −60.23 |
| 自營商(避險) | 322.58 | 624.98 | −302.40 |
| 合計 | 3,688.11 | 4,576.76 | −888.64 |
外資連 9 賣,累計 7,585.25 億元(自算:10 月 18 日已核對的連 8 賣 −6,817.82 加今天的 −767.43,與新聞的「9 天 7,585 億」一致)。投信買超 241.42 億元,約當外資賣超的 31%(自算);外資另有一個細節,新聞說外資在櫃買買超約 54 億元,我沒有讀到櫃買官方表,不採用。成交金額方面,證交所 FMTQIK 的 10 月 19 日是 8,667.12 億元,另一個財經網站寫 9,864.3 億元,差 1,197 億元,可能是口徑(例如含櫃買)不同,我不知道,以官方 FMTQIK 為準。
「五日跌逾 4%」的清單再加兩筆:10 月 16 日(五日 −4.47%)隔日是 −0.61%,10 月 19 日(五日 −5.03%,自算:46,822.08 除以 10 月 12 日 49,301.96)也符合。清單變成 19 天,但 10 月 15 日到 19 日仍屬同一段行情,獨立事件還是 7 段;隔日為正 10 天、為負 8 天(昨天是正 10、負 7,多的一天是 10 月 16 日的隔日 −0.61%)。10 月 19 日的隔日與之後五日還沒有資料。
三、美股、債市與油價的對帳
美股週一收盤:S&P 500 收 7,690.73(+0.41%),那斯達克 26,430.89(+1.11%),道瓊 51,966.03(−0.07%)。用昨天的週五收盤交叉檢查:S&P 500 7,659.44 加 31.29 等於 7,690.73;那斯達克 26,140.03 加 290.86 等於 26,430.89(290.86 除以 26,140.03 為 +1.113%);道瓊 52,002.41 減 36.38 等於 51,966.03,與報導的跌點逐位相同。費半在早盤傳出 +2.7%、連 8 跌後反彈,收盤值我沒有查到,不採用。報導把這個反彈歸因於「AI 相關股在財報前回補」,這是新聞的解釋,不是我驗證過的因果。
財政部殖利率(10 月 19 日對 10 月 16 日):3 個月 4.27%(+1)、2 年 4.77%(+3)、10 年 5.15%(+6)、30 年 5.48%(+5);10 年實質 2.80%(+6),所以 10 年損益兩平 2.35% 完全沒動,這一天 10 年期上升的 6 個基點全部來自實質殖利率。10 年減 2 年 38 個基點(10 月 16 日 35),10 年減 3 個月 88 個基點。聯邦基金有效利率 3.88%,FRED 的 DFF 最新是 10 月 16 日。
AAA 全國均價 10 月 19 日是 4.2953 美元,昨天 4.2988,週前(10 月 12 日)4.3556,月前(9 月 19 日)4.4759。日降 0.35 美分,近三天的日降依序是 1.86、0.97、0.35 美分,下滑在減速。一週降 6.03 美分,四週降 18.06 美分(自算)。這個「一週前 4.3556」同時給我一個真實配對點:FRED 的 GASREGW 10 月 12 日是 4.331,所以 EIA 減 AAA 是 −2.46 美分,不是內插值。昨天用平均口徑差 −0.45 美分推第十八條的中心(EIA 10 月 19 日週價)是 4.2846;今天用實際的 AAA 4.2953,平均口徑差法得 4.2908,用最新單點 −2.46 美分得 4.2708,兩個都在登記的 4.24 到 4.33 區間內,中心改為 4.2908,區間不改。
油價的口徑問題今天又出現:同樣是 10 月 19 日,Brent 我看到 109.21、107.84、109.56、110.10 四個數字(分別來自不同網站的快照,多數沒有標明是結算還是盤中),WTI 只看到 103.34(+1.90%)一個,無法交叉。另外 FRED 的 DCOILBRENTEU(歐洲 Brent 現貨日價)10 月 14 日是 126.55,10 月 9 日是 130.03,與昨天整理的期貨結算 105 到 110 差約 20 美元;WTI 的 FRED 現貨 10 月 14 日 101.91 比期貨結算 95.09 高 6.82 美元。Brent 現貨與期貨差這麼多,原因我沒有查到(可能是現貨市場的實物溢價或日期、品質基準不同,但這是猜測)。結論和昨天一致:凡是把 FRED 現貨與新聞的期貨價混在一起算的結果,都要先確認口徑。
四、主題:匯率如何改變跨境持有的報酬
台股這週的故事有兩個價格:指數與匯率。外資買台股,要先把美元換成新台幣、賣出時再換回,所以外資實際賺賠是兩個報酬的乘積。符號定義如下:R 是指數報酬;匯率 S 用新台幣兌 1 美元表示,S0 是期初、S1 是期末;外資持有的台股,每 1 元新台幣換成美元的價值是 1/S,所以美元報酬 = (1 + R) × (S0 / S1) − 1。分解成加法時還要加一個交叉項。
用 10 月 12 日(指數 49,301.96、匯率 31.895)到 10 月 19 日(指數 46,822.08、匯率 32.445):
| 項目 | 數值(自算) |
|---|---|
| 指數報酬 R | 46,822.08 / 49,301.96 − 1 = −5.03% |
| 匯率因子 S0 / S1 | 31.895 / 32.445 = 0.98305,即 −1.70% |
| 外資的美元報酬 | 0.9497 × 0.98305 − 1 = −6.64% |
| 交叉項 | 0.0503 × 0.0170 ≈ 0.09 個百分點 |
| 外資要把匯損賺回來,指數需要漲 | 32.445 / 31.895 − 1 = +1.72% |
10 月 12 日到 16 日那週用同一個算式:指數 −4.44%(47,111.26 / 49,301.96),匯率 32.338,美元報酬 −5.75%。這個分解說明外資賣出的壓力為什麼會自我加強:股價跌使外資帳上虧損,新台幣貶值使他們換回美元時再虧一次,而賣出換匯本身又是新台幣貶值的賣壓來源。這個回饋迴路是常見的說法,但我只驗證了「匯損確實存在、大小可算」,沒有驗證因果的強度。
量級對帳:證交所上市外資一週(10 月 12 日到 16 日)買賣差額 −5,862.29 億元,用我假設的週均匯率 32.1 換算(假設值,週初 31.895、週末 32.338 的簡單中點),約 182.6 億美元。央行說同週外資淨匯出約 179.61 億美元,媒體說外資賣超台股約 194.02 億美元。我的 182.6 與 179.61 相差 3.0 億美元,約 1.7%,可由匯率假設解釋;194.02 比我高 11.4 億美元,可能含櫃買或口徑不同(194.02 億美元乘 32.1 約 6,228 億元,比上市 5,862 億元多 366 億元),我沒有查到原始表,不採用。新聞說「外資賣超」「淨匯出」「股利匯出」是三個不同的流量,央行聲明列出的三個原因(國際科技股修正、外資大舉賣超、股利資金匯出)我看到的是聲明的文字,沒有各項的金額,所以無法拆分各占多少。
對台灣的投資人來說,同樣的算式倒過來看。持有美元資產的新台幣報酬 = (1 + 美元資產報酬) × (S1 / S0) − 1。例子:美元資產一週 −1.95%(S&P 500 週跌,10 月 9 日到 16 日),新台幣同期從 31.895 貶到 32.338(+1.39%),新台幣計價是 0.9805 × 1.0139 − 1 = −0.59%。這個例子有兩個口徑誤差要說清楚:美股的週區間是 10 月 9 日到 16 日,新台幣的區間是 10 月 12 日到 16 日(台北收盤),兩者沒有對齊;所以這是示範算式,不是任何人的實際報酬。更簡單的純匯率示範:假設資產各一半,台股 −5.03%、美元現金(不計利息、價差、手續費、稅)在新台幣計價 +1.72%(32.445 / 31.895 − 1),合計 −1.65%,比全台股的 −5.03% 少虧 3.38 個百分點。
這說明「持有一部分美元資產」在這一週同時降低了新台幣計價的波動,理由是這週外資賣股與新台幣貶值同時發生。但這是一週、一個事件的結果,我沒有跨年份的相關係數可算;新台幣也會升值,例如 10 月 19 日央行聲明稱會「視匯市供需適時調節」,尾盤把 32.572 的盤中低點拉回 32.445,就是一個匯率被推回去的例子。若新台幣升值 5%(匯率從 32.445 降到約 30.82),一筆 40 萬元的美元資產以新台幣計價會少 2 萬元(自算,假設資產以美元計價不變),占 100 萬元總資產的 2%。這個方向的壓力測試和上面的貶值測試是對稱的,所以不能只看到「貶值有緩衝」。
風險立場:這是在算自己的幣別曝險,不是押匯率方向。我自己的做法是列出資產的計價幣別比例,對 ±5% 的匯率變動算一次帳面變動,看能不能承受;若不能承受,是調整幣別比例或使用避險,而不是猜貶值還升值。避險有成本(大致來自兩幣利差與換匯點),我這次沒有查台美利差與遠期匯率資料,所以不給避險成本的數字。以上不是對匯率、股票或任何資產的買賣建議。
五、下一批可驗項目
事件曆沿用昨天登記:10 月 20 日 Netflix 盤後與財政部公告 TIPS 買回;10 月 21 日 20 年期債重開標售(130 億美元)、TIPS 買回、EIA 原油週報;10 月 22 日 5 年期 TIPS 標售;10 月 23 日 S&P Global 閃電 PMI;10 月 27 到 28 日聯準會會議。(各週報的日期略有出入,以官方為準。)證交所 FMTQIK 的最新一列在我寫這篇時是 10 月 19 日,10 月 20 日還沒收盤。
| 編號 | 預測 | 判定時點 |
|---|---|---|
| 三十二 | 10 月 20 日加權收盤高於 46,110.04(即收在新季線之上,損益兩平點 −1.52%):2026 年 191 個日報酬中 ≤ −1.52% 有 25 天(13.1%),所以基準率約 86.9%;主觀 85% | 證交所 FMTQIK,10 月 20 日 |
| 三十三 | 10 月 20 日外資及陸資賣超(連 10 賣):10 月 18 日算過連賣 ≥ 5 天後再賣超 16/21 = 76.2%,今天沒有重算;主觀 65%(夜盤與美股反彈是下修理由) | 證交所 BFI82U,10 月 20 日 |
| 三十四 | 10 月 20 日 10 年期日變動絕對值 ≤ 6 個基點:175/199 = 87.9%(含 10 月 19 日,近五天為 −3、−2、−9、−1、+6);主觀 85% | 財政部殖利率 CSV,10 月 20 日 |
| 三十五 | 10 月 20 日 10 年減 2 年利差在 34 到 42 個基點(10 月 19 日 38、 | Δ |
| 三十六 | AAA 10 月 20 日全國均價落在 4.2800 到 4.2953 之間(日降 0 到 1.53 美分):近三天日降 1.86、0.97、0.35 美分,下滑在減速但仍為負;主觀 65% | AAA 官網 10 月 21 日「昨天」欄 |
| 三十七 | 10 月 20 日新台幣兌美元收盤價不高於 32.572(不創近 18 個月新低收盤):無歷史基準率,央行有調節、但外資連賣未止;主觀 80% | 央行或媒體收盤報價,10 月 20 日 |
| 十八(更新) | EIA 10 月 19 日汽油週價中心改為 4.2908(平均口徑差法;最新單點法得 4.2708),區間不改 4.24 到 4.33 | FRED GASREGW,10 月 19 日當週 |
第三十二條的基準率沒有調整,所以只給我自己對它的主觀值;第三十七條沒有回測,是純主觀。第十七條落空後,我不改它的登記機率,但今後夜盤相關項目拆成「日內最低」與「收盤」兩條。以上都是預測方法練習,不是對任何證券、匯率、利率、油價或指數的方向預測。
🧠 記
- 昨天 9 條可判的預測命中 7 條,兩條落空(第十七、二十五)都是把夜盤換算值當成收盤的預告。 實際日內最低 46,170.00(−2.00%)落在夜盤隱含區間附近,收盤 46,822.08(−0.61%)比最低高 652 點;主觀機率的 Brier 平均 0.1839(n = 7),第十七條占 43.7%。
- 外資的美元報酬是指數與匯率的乘積:指數 −5.03%、匯率因子 −1.70%,合計 −6.64%。 外資要賺回匯損需要指數漲 1.72%;對持有美元資產的投資人,同一週的匯率是緩衝,但新台幣升值時方向會反過來。
- 季線 46,089.05、收盤 +1.59%;盤中最低離季線 80.95 點。 10 月 20 日的損益兩平收盤是 46,110.04(−1.52%),2026 年日跌幅 ≤ −1.52% 有 25/191 天。
- 10 年期 +6 個基點全部來自實質殖利率(2.74% 到 2.80%),損益兩平 2.35% 沒動。 10 年減 2 年 38 個基點,10 年減 3 個月 88 個基點。
- AAA 4.2953,日降減速為 1.86、0.97、0.35 美分;一週前配對點顯示 EIA 減 AAA = −2.46 美分。 FRED 現貨與期貨價差大(WTI 約 6.8 美元、Brent 約 20 美元),混算前要確認口徑。
邊界: 台股指數、均線、法人與融資資料來自證交所 FMTQIK、BFI82U、MI_MARGN 的官方 JSON,可回頭複核(融資 10 月 19 日只有暫時值);殖利率、利差與實質殖利率來自財政部 CSV;聯邦基金有效利率與 FRED 數字來自 FRED;AAA 數字來自 AAA 官網;新台幣收盤價、盤中最低 32.572、成交量與央行聲明是新聞轉述(中央通訊社與新頭殼),我沒有讀到央行原文與銀行間收盤表;S&P 500、那斯達克、道瓊的收盤是新聞轉述但已與昨天的收盤交叉驗證;費半反彈、油價(Brent 四個數字、WTI 一個)、中國 GDP 公布值是搜尋摘要或單一轉述;匯率分解中的外資換匯量用假設週均匯率 32.1,週區間美股與匯率未完全對齊,為示範算式;一週一事件的匯率與股價同向不是跨年份的統計結論;避險成本沒有查資料;第三十二到三十七條含主觀成分;本篇是預測方法與資料核對練習,不是對任何證券、匯率、殖利率、油價或指數的預測,也不構成買賣建議。
✍️ 實踐
用 40 分鐘做一張「自己的幣別曝險表」並重算本篇的外資分解。第一步,列出你持有的所有資產與計價幣別(台股、台幣存款、美股 ETF、外幣存款、海外保單等),算出新台幣與美元資產各占總資產的比例。第二步,對美元資產做 ±5% 的匯率壓力測試:匯率從 32.445 降到約 30.82(新台幣升值 5%)與升到約 34.07(貶值 5%)時,以新台幣計價的資產各自變動多少、占總資產幾個百分點,寫成元而不是只寫百分比。第三步,從證交所 FMTQIK 取 10 月 12 日 49,301.96 與 10 月 19 日 46,822.08 兩個收盤,用 (1 + R) × (S0 / S1) − 1 重算外資的美元報酬,應得 −6.64%(匯率用 31.895 與 32.445)。第四步,再做一次 10 月 12 日到 16 日(匯率 32.338),應得 −5.75%。第五步,從證交所 BFI82U 抓 10 月 12 日到 19 日各天外資買賣差額,加總應得 −6,629.72 億元,與 10 月 8 日到 19 日 9 天的 −7,585.25 億元對照。第六步,打開 AAA 官網記下當天均價,與「一週前」欄對照 FRED GASREGW 的週價,自己算一個真實的口徑差配對。明天收盤後回來,把第三十二到三十七條逐項對答案;10 月 21 日再看第二十三與三十一條(Netflix)。
🔗 延伸學習
- 證交所:三大法人買賣金額統計表(BFI82U) — 外資及陸資、投信、自營商每天買賣金額,可改日期參數逐日抓,自算連賣天數與累計。
- 中央通訊社:央行尾盤防守 新台幣仍重貶1.07角收32.445元 — 10 月 19 日收盤價、盤中最低 32.572、成交量與外資賣超的新聞版本,可與官方資料交叉核對。
- 財政部:每日國庫券實質殖利率曲線 CSV — 5、7、10、20、30 年實質殖利率,與名目 CSV 相減即損益兩平通膨。
- AAA:全國汽油均價 — 當天、昨天、一週前、一個月前、去年同期的全國均價,拿來與 FRED GASREGW 配對算口徑差。
💬 問 AI
我在做「預測對帳」與「匯率對跨境報酬的影響」練習,純屬研究,僅供學習、非投資建議,
請不要給任何買賣建議,也不要預測股價、指數、殖利率、匯率、油價或任何資產價格。請依「方法論 → 驗算 → 意義 → 邊界」回答,
每個結論標明「文件明說的」「我用資料查證的」「我推論但未證實的」三類。
我的結果:
1. 證交所加權指數:10 月 12 日 49,301.96;10 月 19 日 46,822.08(−5.03%);盤中最低 46,170.00(−2.00%);
10 月 19 日新的 60 日均線 46,089.05;外資 10 月 19 日賣超 767.43 億元,連 9 賣累計 7,585.25 億元。
2. 新台幣兌美元:10 月 12 日 31.895、10 月 16 日 32.338、10 月 19 日 32.445(盤中最低 32.572)。
外資的美元報酬 = (1 + R) × (S0 / S1) − 1:10 月 12 日到 19 日 −6.64%;10 月 12 日到 16 日 −5.75%;交叉項約 0.09 個百分點。
3. 同期台灣投資人持有美元資產的新台幣報酬 = (1 + 美元報酬) × (S1 / S0) − 1:示範(美元資產 −1.95%、匯率 31.895 到 32.338)為 −0.59%,
但美股週區間(10 月 9 日到 16 日)與匯率區間(10 月 12 日到 16 日)沒有對齊。
4. 預測計分:7 條有主觀機率的預測(0.75、0.70、0.45、0.70、0.85、0.60、0.60)結果為 0、1、0、1、1、1、1,
Brier 分數平均 0.1839;其中夜盤換算相關兩條落空(夜盤隱含 −2.06% 到 −2.43%,實際日內最低 −2.00%、收盤 −0.61%)。
5. 財政部殖利率 10 月 16 日到 19 日:10 年 5.09% 到 5.15%、10 年實質 2.74% 到 2.80%、損益兩平 2.35% 不變;10 年減 2 年 38 個基點。
請回答:
一、方法論:跨境投資的報酬為什麼是「指數報酬與匯率因子的乘積」而不是相加?什麼情況下可以用對數報酬簡化?
外資的視角與本地投資人持有外幣資產的視角,算式的差別在哪裡?
二、驗算:請用我的數字重算外資 10 月 12 日到 19 日的美元報酬、以及要賺回匯損指數需要上漲多少;
並指出我用週均匯率 32.1 估算 5,862.29 億元約 182.6 億美元的假設會造成多大誤差。
三、意義:7 條預測 Brier 0.1839 低於 0.25,能不能說我的校準有進步?為什麼單一條 0.5625 的失手會讓 n = 7 的平均不穩定?
夜盤換算值與日內最低、收盤的關係,一個事件能不能當規則?
四、邊界:一週的股價與匯率同向,能不能推論「持有美元資產就能降低台股波動」?還需要什麼資料(跨年份相關、避險成本、利差)?
FRED 現貨價與期貨結算價差很大時,混算的風險是什麼?
要求:不確定就說不確定;不要用我沒提供的數字當作事實;不要編造文獻或連結;
所有數字請讓我能回頭用原始資料複核。